Suomalaiset kasvuyritykset keräsivät ennätysmäärän kasvurahoitusta – Yrittäjällä on valinnanvaraa rahoituksen järjestämiseen

Pääomasijoittajat ry on kerännyt vuoden 2018 tilastot pääomasijoituksista suomalaisiin myöhemmän vaiheen kasvuyrityksiin. Tilastojen mukaan kotimaiset kasvuyritykset saivat yhteensä lähes 1,3 miljardin euron edestä sijoituksia suomalaisilta ja ulkomaisilta pääomasijoittajilta vuoden 2018 aikana. Summa jakaantui 96 kotimaisen kasvuyrityksen kesken, joista suurin osa tekee tuotteita tai palveluita yrityksille.

Ennätysmäisen 1,3 miljardin sijoituspotista suurin osa tuli ulkomaisilta sijoittajilta. Ulkomaiset pääomasijoittajat sijoittivat kotimaisiin myöhemmän vaiheen kasvuyrityksiin yhteensä 871 miljoonaa euroa, mikä on noin 67 prosenttia kokonaispotista. Lukumääräisesti sijoituksia tehtiin 15 eri kasvuyritykseen, mikä merkitsee sitä, että ulkomaiset pääomasijoittajat ovat usein mukana kaikkein suurimmissa yrityskaupoissa.

Myös kotimaisilla pääomasijoittajilla on vahva usko suomalaisten yritysten kasvumahdollisuuksiin – yli 90 prosenttia kotimaisten pääomasijoittajien tekemistä sijoituksista kohdistuvat Suomeen. Suomalaiset pääomasijoittajat sijoittivat yhteensä 419 miljoonaa euroa, 81 kotimaiseen kasvuyritykseen.

–Pääomasijoittajien kasvun osaamisella Suomeen luodaan yritys kerrallaan lisää keskisuuria yrityksiä, joilla on merkittävä rooli kasvun ja työllisyyden edistäjinä Suomessa. Tarvitsemme pääomasijoittajien kaltaisia omistajia, jotka pystyvät kasvattamaan kotimaisia kasvuyrityksiä nopeassa aikataulussa yli 100 miljoonan euron liikevaihtoon. Suomeen mahtuisi huomattavasti enemmän tällaisia vahvoja keskisuuria yhtiöitä vauhdittamaan kotimaan talouskasvua, kommentoi Pia Santavirta, Pääomasijoittajat ry:n toimitusjohtaja.

Suomen Yrittäjien kasvuyrittäjäverkoston puheenjohtaja ja Investors Housen toimitusjohtaja Petri Roininen huomauttaa, että suuri osa potista on mennyt yritysostoihin, eikä yritysten kasvurahoitukseen.

– Erityisesti tämä kertoo yrityskauppamarkkinasta, hän toteaa.

Sijoittajien kirjo monipuolistunut

Myöhemmän vaiheen kasvuyrityksiin sijoituksia tekevien kotimaisten pääomasijoittajien kirjo on monipuolistunut kysynnän kasvaessa ja markkinan kehittyessä. Suomalaiset pääomasijoittajat sijoittivat myöhemmän kasvuvaiheen yrityksiin yhteensä 447 miljoonaa euroa.

Enemmistösijoituksia tekevien pääomasijoittajien lisäksi markkinoille on tullut vähemmistösijoituksia tekeviä growth-sijoittajia, kuten ensimmäisten joukossa Bocap ja myöhemmin Juuri Partners sekä CapMan Growth -rahastot. Tällaisten kasvusijoitusten määrä jopa kolminkertaistui vuodesta 2017. Vuonna 2018 kasvusijoituksia tehtiin kaikkien aikojen ennätysmäärä, yhteensä 177 miljoonaa euroa. Vähemmistösijoitukset ovat tilastojen mukaan selkeästi vakiinnuttaneet paikkansa pääomasijoittamisessa ja osana listaamattomien yritysten kasvupolkua.

– On todella hyvä, että kymmenen viime vuoden aikana on syntynyt sijoittajien koko kirjo. Tarjolla on kaikille sopivia keinoja rahoituksen hankkimiseen. Niihin kannattaa tutustua huolella ja käydä riittävä määrä neuvotteluja, jotka voivat viedä pitkänkin aikaa, jotta itselle sopiva vaihtoehto löytyy. Liittoutuminen jonkun tahon kanssa on kannatettavaa, koska ihmisikä on lyhyt kasvattaa yritystä orgaanisen kasvun kautta, Roininen sanoo.

Vähemmistösijoituksille on kysyntää

Vuonna 2018 suomalaisten pääomasijoittajien tekemien kasvusijoitusten keskikoko oli noin 3 miljoonaa euroa, kun taas yritysostoihin tarkoitetut sijoitukset olivat keskimäärin 8 miljoonaa euroa. Yritysostoihin luettavia pääomasijoituksia tehtiin vuonna 2018 yhteensä 264 miljoonaa euroa.

–Monipuolinen pääomasijoitusmarkkina tarkoittaa sitä, että yhä useampi yritys voi lähteä toteuttamaan rohkeaa kasvustrategiaa yhdessä pääomasijoittajan kanssa. Vähemmistösijoituksille on tällä hetkellä merkittävää kysyntää esimerkiksi sukupolvenvaihdostilanteissa. Toisaalta pääomasijoittajat voivat lähteä rakentamaan uutta liiketoimintaa myös alkutekijöistä, kuten kävi rakennuskalusteita vuokraavan Rentan kanssa. Pääomasijoittajan tukemana Renta ponkaisi kolmessa vuodessa yli 160 miljoonan euron liikevaihtoon. Pääomasijoittajat tuovat rohkeutta kasvuun yritysten erilaisissa muutos- tai kasvuvaiheissa, kommentoi Santavirta pääomasijoittajien vaikutusmahdollisuuksia yritysten kasvuun.

Roininen muistuttaa, että myös pörssi on varteenotettava vaihtoehto, eivätkä eri rahoitusmuodot sulje toisiaan pois.

– 20 vuotta sitten ei ollut kunnolla pörssiä eikä pääomasijoittajia. Nyt yrittäjällä on valinnanvaraa, Roininen sanoo.

Elina Hakola

elina.hakola (at) yrittajat.fi